Beiträge zum Thema Immobilienanlagen Schweiz Indirekt

Indirekte Immobilienanlagen in der Schweiz erlebten im Jahr 2024 eine starke Dynamik mit Rekord-Fundraisings und Marktindizes, die aufgrund der Zinssenkungen der SNB und des Vertrauens der Investoren neue Höchststände erreichten. Mit Blick auf 2025 wird erwartet, dass Kapitalerhöhungen, eine Branchenkonsolidierung und die Nachfrage nach erstklassigen Wohn- und Logistikimmobilien die Marktdynamik bestimmen werden.

Der 8. November 2024 war geprägt von starker Volatilität auf dem indirekten Schweizer Immobilienmarkt, ausgelöst durch die strategische Ankündigung von UBS am Vortag. Nach der Übernahme der Credit Suisse Funds AG im April 2024 präsentierte UBS Fund Management (Switzerland) AG, nun Verwalterin von 14 Schweizer Immobilienfonds, ihren Plan zur Fusion einiger Fonds im Zeitraum zwischen 2025 und 2027.

Die Lancierung von neuen Anlagegefässen ist im aktuellen Umfeld schwierig. Gute Ideen mit einem attraktiven Business Case und einer interessanten Risiko-/Renditestruktur haben aber nach wie vor gute Chancen.

Nach Jahren immer weiter sinkender Zinsen und der Möglichkeit, fallweise Fremdkapital zu Negativzinsen aufzunehmen, präsentieren sich den Immobilienfonds mit steigenden Fremdkapitalkosten neue Herausforderungen – und für die Investoren neue Risiken.

Die Relevanz der TER-Kostenquote in Anlagenentscheiden und ihre Vergleichbarkeit unter Peers hat sich dank Bestrebungen zur einheitlichen Definition und Harmonisierungen der selbstregulierenden Branchenverbände stark erhöht. Effizienzgewinne, welche sich in der Form von tieferen Betriebskostenquoten manifestieren, lassen sich mehrheitlich durch die Degression von Fixkosten wie Buchführung, Marketing, Stiftungsratshonoraren sowie Bankspesen erklären.

Swiss Finance & Property AG («SFP»), die seit rund einem Jahr ein bewilligtes Wertpapierhaus ist, hat durch ihr Corporate Finance & Banking Team die EPIC Suisse AG («EPIC») bei ihrem Börsengang unterstützt. Trotz schwierigen Marktbedingungen und dank einer minutiösen Vorbereitung ist der grösste Immobilien-IPO an der Schweizer Börse in den letzten acht Jahren geglückt.

Der vorliegende Fachartikel beschäftigt sich mit Kennzahlen rund um den Zürcher Büroflächenmarkt. Zu diesem Zweck wurden Daten von «Statistik Stadt Zürich» analysiert und ausgewertet.

Bei den direkten Immobilien hat die dynamische Erholung des Trans­aktionsmarktes in den letzten Monaten überrascht. Dies wurde auch durch die längere Periode niedriger Zinssätze begünstigt. Weniger überra­schend ist, dass die Kompression der Anfangsrenditen im Wohnsektor am stärksten ausgeprägt war, gefolgt vom Bürosektor (Prime), während der Einzelhandelssektor im Jahresvergleich eher stagnierte.

Was für ein Quartal! In den ersten sechs Wochen war noch die Kontinuität von 2019 spürbar, aber ab Mitte Februar ist eine plötzliche Wende eingetreten. Die Finanzmärkte kennen nicht nur eine Richtung.

Das Jahr 2019 hat mit einem Rekordhoch für Immobilienwertpapiere
geendet.

Im dritten Quartal hat der Markt für Immobilienaktien nochmals deutlich zugelegt.

Die 5. Auflage der Studie zu direkten und indirekten Immobilienanlagen ist erschienen.

Im 1. Halbjahr 2019 hat der Markt für indirekte Immobilienanlagen eine der besten Performances in seiner Geschichte erzielt.

Der Markt für kotierte Schweizer Immobilienanlagen hat im ersten Quartal 2019 auf breiter Basis stark performed.

Mit einer negativer Performance von −1% für kotierte Immobilienfonds und −2.1% für kotierte Immobilienaktien weisen beide Segmente im letzten Quartal 2018 erneut eine negative Wertentwicklung aus.

Mit −1.8% haben die Schweizer kotierten Immobilienfonds und mit −2.6% die kotierten Immobilienaktien im drittel Quartal negativ performed.

Mit −0.76% weist der Markt für kotierte Immobilienfonds auch im zweiten Quartal eine negative Performance aus nach −1.86% zum ersten Quartal (1. Halbjahr 2018 −2.61%).