Messages pour le sujet Marché financier

Le 8 novembre 2024 a été marqué par une forte volatilité sur le marché immobilier indirect suisse, déclenchée par l'annonce stratégique d'UBS la veille. Suite à l'acquisition de Credit Suisse Funds SA en avril 2024, UBS Fund Management (Switzerland) SA, désormais gestionnaire de 14 fonds immobiliers suisses, a présenté son plan de fusion de certains fonds pour la période allant de 2025 à 2027.

Il y a quelques semaines, alors que les flammes cessaient leur danse sur les poutres de la bourse historique de Copenhague, le bâtiment emblématique vieux de 400 ans, symbole de l'histoire financière de la ville, a contribué à mettre en lumière un marché immobilier très intéressant.

La classe d'actifs de l'immobilier mondial représente actuellement une opportunité convaincante pour les investisseurs à la recherche d'opportunités d'investissement à des prix attractifs et aux fondamentaux solides. Les hausses de taux d'intérêt des deux dernières années ont provoqué une correction significative des prix de l'immobilier international.

Au cours de l’année écoulée, les marchés immobiliers internationaux ont connu d’importantes revalorisations, ce qui a conduit les rendements sur certains marchés à atteindre des niveaux sans précédent depuis la crise financière mondiale. Les fondamentaux de l’immobilier sont malgré tout restés solides sur la plupart des marchés, excepté dans le secteur des bureaux aux États-Unis.

Dans l'univers obligataire, la récession est présente dans les esprits depuis l'été 2022 aux Etats-Unis, dans la zone euro à la fin de la même année et depuis quelques semaines en Suisse. L'inversion des courbes de taux entre le 2 et le 10 ans a atteint actuellement des niveaux records d'environ 1% aux Etats-Unis, 0.8% en Europe et 0.2% en Suisse.

L’équipe Corporate Finance & Capital Markets de Swiss Finance & Property SA a franchi une nouvelle étape. Au printemps 2023, Swiss Finance & Property SA a accompagné pour la première fois en tant que chef de file unique une augmentation de capital d’Orascom Development Holding AG. Grâce à une planification minutieuse et à un timing optimal, la seule émission d’actions de l’année à ce jour d’une société immobilière suisse cotée a pu être réalisée avec succès malgré un environnement de marché exigeant.

Après plusieurs années de baisse constante des taux, et même parfois la possibilité d’emprunter à un taux négatif, l’augmentation des coûts de la dette entraîne de nouvelles difficultés pour les fonds immobiliers – et de nouveaux risques pour les investisseurs.

La pertinence du taux de frais TER dans les décisions de placement et sa comparabilité entre pairs ont fortement augmenté grâce aux efforts de définition uniforme et d’harmonisation des associations professionnelles autorégulatrices. Les gains d’efficacité qui se manifestent sous la forme d’une quote-part des frais d’exploitation plus faible s’expliquent majoritairement par la dégressivité des coûts fixes tels que la comptabilité, le marketing, les honoraires du conseil de fondation ainsi que les frais bancaires. Matthias Huber nous en dit plus à ce sujet dans cet article spécialisé.

Swiss Finance & Property SA (« SFP »), en tant que maison de titres agréée depuis environ un an, a soutenu EPIC Suisse SA (« EPIC ») lors de son introduction en bourse avec son équipe Corporate Finance & Banking. Malgré des conditions de marché difficiles et grâce à une préparation minutieuse, la plus grande introduction en bourse immobilière suisse a été un succès ces huit dernières années.

Les investissements dans l’immobilier résidentiel misent sur une sécurité de rendement élevée au détriment d’un rendement attrayant. Cependant, les investissements dans des véhicules commerciaux offrent un bon potentiel grâce à une demande croissante de surfaces commerciales et à des possibilités d’accès actuellement modérées.

Les deux années précédentes ont été pour le moins mouvementées pour les marchés immobiliers. La plupart des économies ont maintenant rouvert et appliquent activement des stratégies consistant à « vivre avec la COVID ».

Cet article spécialisé traite des chiffres clés relatifs au marché zurichois des surfaces de bureaux. Pour ce faire, des données de « Statistik Stadt Zürich » ont été analysées et évaluées.

Dans beaucoup de villes, de nouveaux concepts de mobilité sont envisagés, examinés ou testés. Tous ces concepts poursuivent le même objectif : bannir le trafic motorisé des centres-villes et faire plus de place au trafic lent et aux espaces libres.

The transaction market for direct property investment has undergone a surprisingly dynamic recovery in recent months, boosted by a sustained period of low interest rates. What is less surprising is that the compression of initial yields was strongest in the residential sector, followed by the office sector (prime), while the retail sector stagnated year-on-year.