SF Retail Properties Fund – Starkes Geschäftsjahr 2024

• Erhöhung des Marktwertes des Portfolios auf CHF 1 005.95 Mio.
• Steigerung des Nettoertrages um 19.12% auf CHF 31.76 Mio. (Vorjahr: CHF 26.66 Mio.)
• Reduktion der Leerstandsquote (Stichtag) auf 4.82%
• Unveränderte Ausschüttung von CHF 4.35 pro Anteil 

Immobilienportfolio

Die Portfoliostrategie des Fonds ist auf Investitionen in «Güter des täglichen Bedarfs» ausgerichtet, welche sich auch 2024 als erfolgreich erwiesen hat. Das Liegenschaftsportfolio weist per 31. Dezember 2024 einen Marktwert von CHF 1 005.95 Mio. auf, aufgeteilt auf 87 Liegenschaften. Die Bruttorendite des Portfolios liegt per 31. Dezember 2024 bei 5.39%. Die Leerstandsquote sinkt per 31. Dezember 2024 um 57 Basispunkte auf 4.82%.

Per 31. Dezember 2024 konnten insgesamt vier Liegenschaften unter Marktwert mit einem Kaufpreis von total CHF 82.35 Mio. und jährlichen Mieteinnahmen von gesamthaft CHF 4.66 Mio. akquiriert werden. Die Hauptnutzungen sind mit Lebensmittelhandel und Tiernahrung strategiekonform auf Güter des täglichen Bedarfs ausgerichtet. Im Geschäftsjahr wurden keine Liegenschaften veräussert.

Bau- und Entwicklungsprojekte

Die Bauprojekte in Flawil (Neubau), Basel (Ausbau Mietflächen, Neugestaltung Erdgeschoss), Sierre (Flächenerweiterung), Derendingen (Heizungsersatz) konnten erfolgreich umgesetzt und die Flächen an die Mieter übergeben werden. Für die neuen Mietobjekte konnten Verträge mit einer Laufzeit von bis zu 15 Jahren unterzeichnet werden.  

Der Neubau an der Dorfstrasse 31/33 in Schöftland konnte gestartet werden. Mittlerweile ist der Bau der Unterniveaugarage weit fortgeschritten. Ein bedeutender Meilenstein wurde mit dem Mietvertragsabschluss mit Coop, über 15 Jahre ab 2027, erzielt. Der Neubau wird mit Minergie-P-Eco-Label erstellt, um höchste Nachhaltigkeitsstandards zu erfüllen und die Fondsstrategie langfristig weiter zu stärken.

Im Jahr 2024 wurde der Ausbau von Photovoltaik-Anlagen weiter forciert: In Aigle, Reinach, St. Gallen, Zweisimmen, Kirchberg und Flawil wurden neue Anlagen in Betrieb genommen. Seit 2021 wurden insgesamt 13 Anlagen mit total 2 173 kWp gebaut. Für das Jahr 2025 sind weitere Anlagen geplant. Die Hauptabnehmer des produzierten Stroms sind die eigenen Mieter (Coop, Migros, Aldi etc.) im Gebäude oder für den Betrieb und das Heizen die Liegenschaft selbst. 

Finanzergebnis

Die Sollmiete in Höhe von CHF 48.67 Mio. konnte im Vergleich zum Vorjahr um CHF 2.68 Mio. gesteigert werden. Die Gesamterträge betrugen im abgeschlossenen Geschäftsjahr CHF 49.79 Mio. (Vorjahr: CHF 43.44 Mio.).

Der Gesamtaufwand beläuft sich auf CHF 18.03 Mio. (Vorjahr: CHF 16.78 Mio.). Die Fondsbetriebsaufwandquote (TER_REF GAV) als Indikator für die Belastung durch den Betriebsaufwand bleibt stabil bei 0.86% (Vorjahr: 0.85%). Der Nettoertrag steigert sich um 19.12% und liegt bei CHF 31.76 Mio. (Vorjahr: CHF 26.66 Mio.). Dies entspricht CHF 4.52 pro Anteil.

Das Nettofondsvermögen erhöhte sich im Berichtsjahr um CHF 102.99 Mio. auf CHF 718.73 Mio. (Vorjahr: CHF 615.74 Mio.). Die Veränderung resultiert einerseits aus den Kapitalerhöhungen im März 2024 sowie Oktober 2024 im Umfang von CHF 92.69 Mio. sowie dem Gesamterfolg von  CHF 36.72 Mio. abzüglich der im Berichtsjahr getätigten Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2023 in der Höhe von CHF 26.43 Mio. Die Anlagerendite per Jahresende beträgt 5.54% (Vorjahr: 1.29%), bei einem Inventarwert von CHF 102.38 pro Anteil und einer unveränderten Ausschüttung von  CHF 4.35 pro Anteil (CHF 2.15 pro Anteil erfolgen verrechnungssteuerfrei). Die Ausschüttungsrendite für 2024 beträgt 3.75%. 

Ausblick

In den kommenden zwölf Monaten werden die geplanten Bauprojekte fortgesetzt oder gestartet. Ein Hauptfokus liegt auf der Vermietung der vakanten Flächen und in der Verlängerung der bestehenden Mietverträge.  

Im Portfolio werden laufend weitere Wertschöpfungsoptionen evaluiert und bei Bedarf Machbarkeitsstudien und Vorabklärungen in Auftrag gegeben. Diese bilden die Basis für zukünftige Wertsteigerungen im Bestand. Auch im laufenden Jahr werden gezielte Investitionen in Photovoltaik-Anlagen getätigt. Der Fonds setzt sämtliche Erneuerungen in Zusammenarbeit mit den Ankermietern um, denn diese bilden die Grundlagen für eine langfristige Weiterführung des Mietverhältnisses und somit zur Sicherung der Mieteinnahmen.

Es ist weiterhin das Ziel, das Portfolio des SF Retail Properties Fund zu vergrössern und weiterzuentwickeln. Die Fondsleitung wird auch im Jahr 2025 strategiekonforme Objekte prüfen und ins Portfolio aufnehmen.