SF Sustainable Property Fund – Solide résultat annuel en 2024 et augmentation de capital

• Augmentation du revenu net à CHF 26.1 millions (+3.3%)
• Valeur du portefeuille de CHF 1 441.1 millions
• Réduction du taux de vacance de 0.3 point de pourcentage supplémentaire à 4.7% à la date de référence
• Très bon résultat GRESB lors de la deuxième participation avec quatre étoiles sur cinq
• Augmentation de capital de CHF 144.3 millions en mars 2025

Portefeuille immobilier

En 2024, diverses transactions immobilières ont pu être conclues, principalement au cours du second semestre, pour la transformation durable et le renforcement du portefeuille.

Le terrain situé à Wädenswil (ZH), Seestrasse 23, a été acheté pour CHF 13.0 millions. Un nouveau projet de construction comprenant 54 appartements, quatre petits espaces de bureaux et 42 parkings devrait y voir le jour à cet endroit. Il devrait être prêt à être occupé au début de l'année 2027.

En contrepartie, divers biens immobiliers ont été vendus pour un montant total de CHF 34.5 millions. Il s'agit de Bellinzone (TI), Via Caratti 2/4, Chiasso (TI), Via Soldini 47/49, Lamone (TI), Via Sirana 30/30a/30b, Lausen (BL), Hofmattstrasse 33/35 et Pratteln (BL), Grabenmattstrasse 1/1a.

En raison de ces transactions, le SF Sustainable Property Fund a enregistré une légère baisse de son portefeuille immobilier au 31 décembre 2024, qui passera de 107 à 103 biens immobiliers. La valeur vénale totale du portefeuille reste toutefois stable à CHF 1.44 milliard (année précédente : CHF 1.45 milliard).

Le rendement brut du portefeuille s'élève à 4.0% au 31 décembre 2024. Le taux de vacance au 31 décembre 2024 a diminué de 0.3 point de pourcentage par rapport au 31 décembre 2023, pour atteindre 4.7%.

Durabilité

Les émissions de CO₂ ont encore pu être réduites par rapport à l'année précédente. Elles sont le résultat des rénovations en cours dans le cadre de l'approche « impact investing » ainsi que de désinvestissements ciblés. Les mesures structurelles sont confirmées par le très bon deuxième résultat GRESB avec quatre étoiles sur cinq.

Résultat financier

Le total des recettes s'est élevé à CHF 52.6 millions (contre CHF 53.1 millions l'année précédente). La marge de bénéfice d'exploitation (marge EBIT) s'est améliorée par rapport à l'année précédente, passant de 60.9% à 63.2%. 

Les dépenses totales s'élèvent à CHF 26.5 millions (année précédente : CHF 27.8 millions). Le revenu net s'élève à CHF 26.1 millions (année précédente : CHF 25.3 millions). Cela correspond à CHF 3.11 par part pour 8 416 494 parts (année précédente : CHF 3.01 par part pour 8 416 494 parts).

Les actifs nets du fonds ont légèrement diminué au cours de l'exercice, à savoir de CHF 9.9 millions, pour s'établir à CHF 998.5 millions (année précédente : CHF 1 008.4 millions). Cette variation s'explique par le résultat total de CHF 17.0 millions et la distribution de CHF 26.9 millions pour l'exercice 2023.

Perspectives

Avec un changement de gestion immobilière en Suisse alémanique et en Suisse occidentale à partir de janvier 2025, de nouveaux élans devraient être donnés à la gestion des biens immobiliers. Cela inclut également la gestion des locaux vacants : l'objectif est d'atteindre un taux de vacance de 3.0% d'ici 2027. En 2025, le taux de couverture des données de consommation durable sera encore augmenté afin de pouvoir planifier des mesures encore plus ciblées à l'avenir. En outre, des sites seront recherchés dans l'ensemble du portefeuille pour y installer des installations photovoltaïques, qui devraient non seulement permettre de produire de l'électricité renouvelable, mais aussi générer des revenus supplémentaires.

Concrètement, divers projets de rénovation seront réalisés en 2025. L’immeuble situé Dornacherstrasse 270, 270a/Laufenstrasse 59 à Bâle (BS) va être entièrement rénové et partiellement réaffectés. Les rénovations sous forme de réhabilitations énergétiques complètes de la Via Ronchetto 16-22/Via Torricelli 21-27 à Lugano (TI) avec 147 appartements et 1 600 m² de surfaces commerciales et de la Via Industria 17/17a à Pregassona (TI) avec 105 unités d'habitation conduisent à une augmentation considérable de la qualité des biens immobiliers. En outre, un projet de construction d'un nouveau bâtiment de remplacement est prévu à la Brauerstrasse 25 à Saint-Gall (SG). Une fois les projets sont terminés, les biens immobiliers mentionnés afficheront des indicateurs de durabilité nettement meilleurs et des rendements plus élevés.

Augmentation de capital de CHF 144.3 millions en mars 2025

Entre le 6 et le 14 mars 2025 (12h00 HEC), Swiss Finance & Property Funds SA procédera à une augmentation de capital de CHF 144.3 millions pour le SF Sustainable Property Fund. Chaque tranche de sept (7) parts actuelles donne droit à l’achat d’une (1) nouvelle part au prix d’émission de CHF 120.00 net. L’émission sera réalisée sur la base d’un placement à la commission (« best effort base ») dans le cadre d’une souscription publique en Suisse. Les droits de souscription pourront être négociés à la SIX Swiss Exchange du 6 au 12 mars 2025. Au maximum, 1 202 356 nouvelles parts seront émises. Le cas échéant, les parts non souscrites ne seront toutefois pas émises, et le montant de l’émission sera réduit en conséquence. Le nombre précis de nouvelles parts à émettre sera déterminé à l’expiration de la période de souscription en fonction des souscriptions reçues. La gestion du fonds annoncera le nombre final de nouvelles parts à émettre aux investisseurs au plus tard le 19 mars 2025. La libération aura lieu le 21 mars 2025. Le produit des émissions sera utilisé pour l'achat de nouveaux biens immobiliers, l'optimisation systématique de la durabilité, la poursuite de la mise en valeur du potentiel de biens immobiliers existants sélectionnés ainsi que le remboursement de capitaux étrangers portant intérêts. 

Conditions d'émission